2023年股市主流是AI人工智慧，2024年將亦同且範圍更加廣泛，因其應用面可與多數產業相結合，商機想像空間亦水漲船高，本月聊聊近期最熱門之應用-AI PC，其實AI PC目前並沒有絕對的定義，不同公司各自表述，不過簡單講就是傳統PC加上更先進的硬體設備，以及將AI模型直接建至在PC裡面，直接執行生成式AI功能，不須連接雲端網路，並可將PC內的AI當成私人助理，演算模型可記憶使用者日常使用模式，大幅提升使用與工作效率。

▲AI PC效能提升 (效能差異呈指數級擴大) (資料來源 : 中國信託投顧整理，Nvidia)

從美國上月剛結束的CES展可看出，各大廠均積極發展AI PC商機，例如Nvidia推出三款進階GPU，專攻提升AI遊戲與應用效能，AMD則較Intel更早推出整合NPU處理器產品，搶食AI PC大餅，台廠方面，各廠商均強調搭載不同功能之AI應用，例如針對提高遊戲與視訊品質、增進智慧降噪與背景模糊、鍵盤一鍵式啟動生成AI功能等，均已有實體商品推出，售價方面遠高於傳統PC，有利帶動PC品牌商毛利率提升，此外由於PC產業換機週期約3~4年，上一次換機潮在新冠疫情期間(2020年)，目前PC廠經歷了逾2年的庫存調整，營運已於4Q23出現復甦，市場多數看好AI PC將推動換機潮更加升溫。

▲台PC版卡廠 - 月營收年增率於4Q23開始回溫趨勢 (資料來源 : 中國信託投顧整理，Cmoney)

以上兩段敘述均為正向展望看法，然而現實總是不會如此美好，實際上目前AI PC的滲透率僅約5%，還遠低於AI伺服器(客戶多為公司企業)，畢竟PC屬消費性終端產品，需求主體乃普通人，且多數人對AI應用還不熟悉，且傳統PC已足以應付日常作業需求，因此AI PC於市場普及度尚低，例如筆者年初自己組了一台新PC，未曾考慮過要買AI PC，因為必要性不高，然後在組建的過程中，我只有一個感想，就是Nvidia的GPU跟技嘉的板卡是真的貴，但也是真的好用，難怪人家股價都在天上，另外提醒要自己DIY組PC的讀者，RAM盡量裝高一點，保底16GB最好32GB，因為記憶體價格很便宜，占PC整體成本比重很低，但使用時邊際體感差很多，言歸正傳，AI PC目前滲透率雖低，但長期趨勢無疑是向上成長的，10年後人手一台AI PC也是有可能的，加上基期低，因此潛在成長幅度驚人，例如滲透率5%成長到10%就是成長了一倍(100%)，相較Apple手機現在能年成長5%就謝天謝地了，然而AI PC概念股股價多已於短線急漲，除有超漲疑慮外，評價面亦已不低，定期定額投資以平滑長期成本，方能穩健於未來品嘗獲利之果實。

中信亮點APP台股定期－AI套餐，選股配置圍繞三大主軸

1.AI伺服器主要受惠股 (AI server )。

2.AI PC主要受惠股 (AI PC )。

3.AI 軟體主要受惠股 (IP / ASIC )。

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